Exposición al riesgo de tipo de interés de los fondos de inversión de renta variable: evidencia en el caso español

• Autores: Román Ferrer Lapeña, Juan Carlos Matallín Sáez
• Localización: Revista española de financiación y contabilidad, ISSN 0210-2412, Nº 122, 2004, págs. 637-668
• Idioma: español
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• Resumen

  • El objetivo fundamental del presente trabajo es analizar de forma empírica la sensibilidad de los fondos de inversión de renta variable doméstica ante los movimentos de los tipos de interés en el caso español a través de la estimación de su duración. Con el objeto de alcanzar una percepción más completa y exacta de la repercusión de los tipos de interés se plantean distintas especificaciones alternativas prestando una atención especial al impacto de los cambios en cada uno de los dos componentes básicos de los tipos de interés nominales y al efecto de los movimientos sistemáticos del mercado bursátil. Los resultados obtenidos ponen claramente de manifiesto que el riesgo de tipo de interés constituye un factor de riesgo relevante para los fondos de renta variable del mercado español, si bien hay que precisar que el efecto de las variaciones de los tipos de interés sobre los fondos se transmite fundamentamente a través del mercado de acciones.