¿Tiene importancia la forma de identificar las crisis cambiarias?

• Pedro Álvarez Ondina ^[1] ; Covadonga Caso Pardo ^[1] ; Saúl de Vicente Queijeiro ^[1] ; José Luis Pérez Rivero ^[1]
  1. [1] Universidad de Oviedo

     Universidad de Oviedo

     Oviedo, España

     
• Localización: Documentos de trabajo ( Universidad de Oviedo. Facultad de Ciencias Económicas ), Nº. 270, 2005
• Idioma: español
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• Resumen

  • Durante los últimos quince años, la economía mundial ha experimentado un elevado número de crisis cambiarias. Este hecho ha impulsado una numerosa y creciente literatura empírica que ha tratado de explicar los principales determinantes e incluso buscar métodos que permitieran anticiparlas. Todos estos trabajos parten de un procedimiento para determinar qué acontecimientos se consideran como crisis y en qué momento se producen. Sin embargo, estos procedimientos difieren notablemente de unos estudios a otros. En un trabajo anterior hemos mostrado que las crisis identificadas varían considerablemente de un procedimiento a otro. Aquí pretendemos comprobar si estas diferencias tienen importancia a la hora de explicar y predecir las crisis. Para ello, hemos escogido uno de los trabajos empíricos más difundidos, el sistema de previsión de crisis de Berg y Patillo (1999), reproduciéndolo para un determinado período. Además, hemos reproducido un amplio conjunto de métodos de identificación para el mismo período y comprobamos si la utilización de diferentes formas de identificación de las crisis cambiarias, suponiendo que miden el mismo fenómeno, alteran significativamente los resultados del modelo utilizado como "benchmark".