Análisis de los efectos de las correlaciones bursátiles en la composición de carteras óptimas

• Autores: José Luis Miralles Marcelo, José Luis Miralles Quirós
• Localización: Revista española de financiación y contabilidad, ISSN 0210-2412, Nº 126, 2005, págs. 689-708
• Idioma: español
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• Resumen

  • El objetivo de este trabajo es analizar la evolución de las relaciones existentes entre ocho de los principales índices bursátiles, y sus efectos sobre la composición de las carteras óptimas de los inversores, en el período que transcurre entre los años 1995 y 2002. La división del trabajo en dos períodos (antes y durante la crisis de los mercados referentes de la Nueva Economía) y la utilización de diferentes contrastes econométricos que parten del análisis de las correlaciones entre los índices, permiten determinar los efectos de la globalización en los mercados bursátiles y en los inversores. Los resultados obtenidos evidencian un claro aumento de la correlación entre los mercados bursátiles europeos, del mismo modo que muestran como los índices Dow y Dax se convierten en las principales referencias a nivel mundial, sobre todo en el período de crisis, dadas sus condiciones de potencias económicas.