Determinantes del tipo de interés a largo plazo: un estudio VAR

• Autores: Eduardo Pozo Remiro, Javier Nievas López
• Localización: Estudios de economía aplicada, ISSN 1133-3197, ISSN-e 1697-5731, Nº 6, 1996, págs. 149-170
• Idioma: español
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• Resumen

  • En este trabajo se trata de encontrar evidencia acerca de cuales son los determinantes del tipo de interés nominal a largo plazo en España durante el periodo 1980-1992, con la finalidad de analizar el cumplimiento del denominado efecto Fisher, esto es, el impacto unitario que tienen los cambios en la tasa de inflación esperada sobre los tipos de interés nominales. Los resultados obtenidos, utilizando la metodología var, indican que las únicas variables relevantes para explicar el citado tipo de interés han sido la tasa de crecimiento monetario y el crecimiento del crédito al sector publico, sin que la inflación aparezca como una variable fundamental en la determinación de los tipos; en este sentido, la conclusión seria el rechazo de la hipótesis de Fischer para el periodo considerado.