Regularidades a corto plazo en el tipo de cambio de la peseta

• Autores: Rafael Santamaría Aquilué, María Cristina del Río Solano
• Localización: Revista de economía aplicada, ISSN 1133-455X, Vol. 6, Nº 16, 1998, págs. 39-72
• Idioma: español
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• Resumen

  • El trabajo explora las regularidades a corto plazo de las series cambiarias Peseta/Dólar USA y Peseta/Marco Alemán, contemplando de forma específica aquellas que podrían ser fuente potencial de predicción. Para tal fin se ha establecido un estrategia sucesiva de contraste. Así, se comienza analizando la hipótesis de idéntica e independiente distribución (iid) mediante el empleo del contraste BDS. El rechazo de tal comportamiento nos conduce a la búsqueda de las posibles causas, tales como: cambios en la distribución, existencia de autocorrelación, estacionalidad diaria y no linealidad en torno a la media. De los análisis realizados se desprende que la Peseta/Dólar USA presenta evidencia en favor de estacionalidad diaria, mientras que para el caso de la Peseta/Marco Alemán existen indicios de correlación serial significativa. Adicionalmente para ambas series cambiarias obtenemos evidencia de no linealidad en los períodos analizados, si bien los resultados de la aplicación del contraste del tercer momento no nos permiten rechazar su hipótesis nula (no linealidad en varianza).