Primas por plazo en el mercado español de deuda pública

• Autores: Paz Rico Belda
• Localización: Revista de economía aplicada, ISSN 1133-455X, Vol. 7, Nº 19, 1999, págs. 61-84
• Idioma: español
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• Resumen

  • En este trabajo se realiza un análisis de las primas por plazo en el mercado español de deuda pública, durante el período que abarca desde enero de 1991 a diciembre de 1995. El objetivo es determinar la hipótesis que explica la relación entre los tipos de interés a corto y largo plazo en el mercado de deuda pública. En concreto, se obtiene evidencia de la existencia de primas variables, las cuales responden a una serie de determinantes, en función de su plazo y horizonte. Por tanto, la existencia de primas no nulas conlleva a concluir que el tipo forward no es un estimador insesgado del tipo de interés al contado esperado y la diferencia entre ellos depende del plazo y horizonte