Modelos de inmunización de carteras de renta fija

• Autores: Gloria M. Soto Pacheco
• Localización: Revista de economía aplicada, ISSN 1133-455X, Vol. 9, Nº 26, 2001, págs. 57-94
• Idioma: español
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• Resumen

  • El objetivo de este trabajo es, en primer lugar, esclarecer la multitud de modelos que se engloban bajo el análisis de duración y sus implicaciones en la inmunización de carteras de renta fija. Con este fin, tras plantear la técnica de la inmunización y el modelo tradicional de duración y sus limitaciones, se analizan los distintos modelos de duración que se han planteado en las últimas dos décadas mostrando las restricciones que cada modelo implica. En segundo lugar, se examina la evidencia empírica más relevante en el campo de los modelos de duración desde una visión crítica, ya que, por una parte, en la literatura empírica sobre inmunización habitualmente se han impuesto restricciones sobre las carteras simuladas que favorecen a ciertos modelos y, por otra parte, subsisten cuestiones sin resolver.