Valor en riesgo (VeR): concepto, parámetros y utilidad

• Autores: María Dolores Oliver Alfonso, José Manuel Feria Domínguez
• Localización: Universia Business Review, ISSN 1698-5117, Nº. 10, 2006, págs. 66-79
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Value at risk (VaR): definition, parameters and benefits
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• Resumen
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    Hoy en día, el Valor en Riesgo (VeR) constituye una herramienta esencial en la medición y control del riesgo de mercado. Para asegurar una correcta interpretación de la cifra VeR por parte de usuarios potenciales (reguladores, accionistas, gestores de riesgo, etc.), es preciso la definición previa de una serie de parámetros como el nivel de confianza, el período de mantenimiento, la moneda de referencia y la metodología de estimación empleada. En este trabajo, nos centramos en el concepto de VeR, analizando dichas especificaciones y destacando su utilidad en la gestión del riesgo de mercado.

  • English

    Nowadays, Value at Risk (VaR) is commonly accepted as an essential tool in measuring and controlling market risk. In practice, VaR figures requires the previous definition of certain parameters, such as the level confidence, the holding period, the currency of reference and the methodology of estimation in order to ensure a clear interpretation by its potential users (regulators, traders, shareholders, etc.). In this paper, we focus on the VaR concept, analyzing all those specifications and pointing out its benefits on managing market risk.