Contrastando convergencia: La relación entre las libras irlandesa y esterlina en el contexto del SME

• Autores: Francisco Javier Fernández Macho, María José Roca Castro
• Localización: Documentos de Trabajo BILTOKI, ISSN-e 1134-8984, Nº. 18, 1997
• Idioma: inglés
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• Resumen

  • Este trabajo pretende analizar la estabilidad del tipo de cambio entre las libras irlandesa y esterlina. Con este fin, desarrollamos primero un procedimiento ya sugerido por Haldane y Hall (1991), basado en una regresión con parámetros cambiantes y proponemos un nuevo contraste estad¡stico de la hipótesis nula de no convergencia frente a la alternativa de tendencia hacia la convergencia. El interés de la aplicación estriba en el hecho de que Irlanda y el Reino Unido representan dos países que tradicionalmente han mantenido unas relaciones comerciales muy fuertes, lo cual en la práctica les obliga a mantener un tipo de cambio muy estable, ``casi fijo''. Con el advenimiento del SME, ambos se encuentran sometidos a la misma disciplina, lo que facilita el mantenimiento de su tradicional estabilidad mutua. Pero en el momento en que la libra esterlina abandona el SME, se plantean las siguientes preguntas: ¿cuál es el camino a seguir por la libra irlandesa?, ¿hasta qué punto la política monetaria de Irlanda puede compatibilizar ambos intereses?.