Resumen de ¿Qué identifican los indicadores de crisis cambiarias?: una nota metodológica sobre la identificación empírica de crisis cambiarias
Saúl de Vicente Queijeiro, Pedro Álvarez Ondina, José Luis Pérez Rivero, Covadonga Caso Pardo
Las crisis cambiarias de las últimas décadas han originado dos corrientes en Economía Internacional, una orientada hacia la elaboración de modelos teóricos de crisis cambiarias y su contrastación empírica y otra centrada en las reformas de la Arquitectura Financiera Internacional. Ambas confluyen en un grupo de trabajos empíricos que tratan de explicar y/o predecir las crisis, conocidos como Sistemas de Alarma de Crisis Cambiarias o Early Warning Systems (EWS). Estos EWS utilizan procedimientos diversos para identificar los acontecimientos que se consideran crisis cambiarias. En este trabajo se trata de comprobar si son "eficientes", es decir, si identifican correctamente aquellas crisis que la literatura considera como tales. Los resultados muestran un comportamiento pobre de la mayoría de estos indicadores, arrojando dudas sobre qué acontecimientos en realidad se trata de explicar o predecir.
