Invirtiendo a largo plazo: técnica y perspectivas para la bolsa española

• Autores: Javier Estrada
• Localización: Bolsa: revista mensual de bolsas y mercados españoles, ISSN 0211-5336, Nº. 168, 2007, págs. 74-77
• Idioma: español
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• Resumen

  • El modelo de descomposición de rentabilidades es un marco analítico intuitivo y sencillo que puede utilizarse para predecir la rentabilidad de largo plazo de los mercados. El modelo está basado en variables fundamentales ampliamente conocidas, genera previsiones confiables, y para la bolsa española predice, para los próximos 10 años, una rentabilidad media anual de algo menos del 10%. Esto afirma el autor de este artículo, para quien predecir el comportamiento de muchas variables financieras es más sencillo en el largo plazo que en el corto plazo y, por tanto, se pueden dibujar escenarios de crecimientos de beneficios de las compañías cotizadas y de PER, suficientemente certeros a priori.