La hipótesis débil del mercado eficiente: análisis intradiario del indicador técnico MACD en el mercado de futuros sobre el IBEX-35

• Autores: Aitziber Olasolo Sogorb, Vicente Ruiz Herrán, Miguel Angel Pérez Martínez
• Localización: Universidad, Sociedad y Mercados Globales / coord. por Emilio José de Castro Silva, Francisco José Díaz de Castro, 2008, ISBN 978-84-691-5667-4, págs. 140-148
• Idioma: español
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• Resumen
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    El objeto de este trabajo de investigación va a ser la eficiencia del mercado bursátil español, a través de la evaluación del oscilador MACD (Moving Average Convergente Divergence) con la finalidad de comprobar su eficacia en el mercado intradiario español de futuros, esto es, si mediante su utilización, sin recurrir a ningún otro tipo de información complementaria, se puede obtener un rendimiento mayor que llevando a cabo una estrategia pasiva consistente en la compra y mantenimiento del activo considerado hasta la finalización de cada sesión.

    La eficacia de este oscilador se va a evaluar considerando en su cálculo un amplio abanico de periodos. Para ello, la base de datos escogida está compuesta por las cotizaciones intradiarias del futuro sobre el IBEX 35 con una periodicidad de un minuto para un horizonte temporal comprendido entre los años 2000-2006.

  • English

    The object of this paper is to analyze the efficiency of the Spanish Stock Market, through the evaluation of oscillator MACD with the purpose of verifying its effectiveness in the Spanish intraday future market. We would like to prove that using it without any other type of complementary information, a greater yield can be obtained than if we carry out a passive strategy consisting in the purchase and maintenance of the assets considered until the conclusion of each session. The effectiveness of this oscillator is evaluated considering in its calculation a wide range of periods. The data base chosen is composed of the intraday quotations of future over IBEX 35 with a regularity of a minute for the horizon between years 2000-2006.