Mecanismo de transmisión de las tasas de interés en Colombia (2001-2007)

• Autores: Carlos Andrés Cano Gamboa, Marcela Orozco Chávez, Luis Alfonso Sánchez Betancur
• Localización: Cuadernos de economía ( Santafé de Bogotá ), ISSN 0121-4772, Vol. 27, Nº. 48, 2008, págs. 209-240
• Idioma: español
• Enlaces
  • Texto completo (pdf)
  • Texto completo
• Resumen

  • A partir de un modelo de cointegración se intenta establecer una relación de causalidad entre la tasa de referencia (subasta de expansión), la tasa interbancaria y la tasa de interés de los CDT´s a 90 días (con frecuencia diaria). La estimación se realiza a través de modelos GARCH y sus variaciones, buscando especificar la varianza condicional que no es constante en el tiempo y que se refleja en las concentraciones de volatilidades.De igual manera, se pretende determinar el impacto que produce obre dichas tasas, las variables fiscales gasto público y rédito interno neto, a través de un modelo de Mínimos Cuadrados ordinarios.