Medidas de volatilidad

• Autores: María Dolores Robles Fernández
• Localización: Revista española de financiación y contabilidad, ISSN 0210-2412, Nº 114, 2002, págs. 1073-1110
• Idioma: español
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• Resumen

  • En este trabajo se revisan los distintos modelos propuestos en la literatura para medir la volatilidad en series financieras. El interés se centra en aquellos modelos univariantes que utilizan la propia historia de la serie de rendimientos para la estimación de la misma. Se presentan los modelos de uso más frecuente en las aplicaciones empíricas, entre los que se encuentran la volatilidad histórica o los modelos tipo GARCH. El objetivo es mostrar tanto las diferencias como las similitudes existentes entre los distintas enfoques. Del mismo modo se revisa la literatura que trata de comparar la capacidad de los diferentes métodos propuestos para medir la volatilidad. Por último, se analiza la volatilidad del IBEX-35 utilizando un conjunto de seis medidas de volatilidad. Los resultados parecen indicar que la volatilidad histórica es la medida más adecuada en esta caso.