Uso de información privada por parte de los gestores españoles de fondos de inversión

• Autores: Luis Ferruz Agudo, María Vargas Magallón, Fernando Muñoz Sánchez
• Localización: Panorama Socioeconómico, ISSN-e 0718-1566, Nº. 36, 2008, págs. 246-255
• Idioma: español
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• Resumen

  • Mediante este trabajo analizamos la performance de un grupo de fondos de inversión españoles, basándonos en el modelo CAPM y en el modelo condicional propuesto por Ferson y Schadt (1996). Antes de la aplicación empírica de este segundo modelo, se han realizado rigurosos análisis econométricos de multicolinealidad de las variables del modelo. Obtenemos una mejor performance basándonos en el modelo condicional, el cual está además mejor especificado, permitiéndonos confirmar, por consiguiente, el uso de información privada por los gestores de fondos españoles