Generadores de comportamiento imitador en el mercado de valores español

• Autores: Natividad Blasco de las Heras, María Pilar Corredor Casado, Sandra Ferreruela Garcés
• Localización: Revista española de financiación y contabilidad, ISSN 0210-2412, Nº 142, 2009, págs. 265-291
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Herding behaviour generators in the Spanish stock market
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• Resumen

  • El objetivo del presente trabajo es analizar si algunas características propias de los títulos se encuentran relacionadas con el comportamiento gregario y si es posible localizar este último en un segmento de títulos concreto. Partiendo de datos de frecuencia intradiaria del mercado de capitales español entre 1997 y 2003, se calcula la medida de la intensidad de imitación propuesta por Patterson y Sharma (2006) y se estudian las variaciones en la intensidad de la imitación en función de ciertas características de los títulos (capitalización o tamaño, turnover, book-to-market, liquidez y sector). Se obtienen indicios favorables a la existencia de una relación significativa y por tanto de una predecibilidad potencial de los precios que se intenta explotar mediante una estrategia de inversión aplicada a aquellos activos con características más relacionadas con un alto nivel de comportamiento mimético.