Are effective the moving averages applied to high information frequency on the spanish future market?

• Autores: Vicente Ruiz Herrán, Miguel Angel Pérez Martínez, Aitziber Olasolo Sogorb
• Localización: Creativity and survival of the firm under uncertainty / coord. por Attilio Celant, Txomin Iturralde, 2009, ISBN 978-84-692-5174-4
• Idioma: español
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• Resumen
  • español

    El objetivo de este trabajo es contrastar la hipótesis débil de eficiencia a través de la evaluación de la operativa mediante medias móviles con la finalidad de comprobar la eficacia de dicha operativa en el mercado intradiario de Futuros español; esto es, se trata de comprobar si mediante la utilización de medias móviles, sin recurrir a ningún otro tipo de información complementaria, se puede obtener un rendimiento mayor que llevando a cabo una estrategia pasiva consistente en la compra y mantenimiento del activo considerado hasta la finalización de cada sesión.

    La eficacia de este indicador se va a evaluar considerando en su cálculo un amplio abanico de periodos. Para ello, la base de datos escogida está compuesta por las cotizaciones intradiarias del Futuro sobre el IBEX 35 (índice general bursátil español) con una periodicidad de un minuto para un horizonte temporal comprendido entre los años 2000 a 2008, ambos inclusive.

  • English

    The aim of this paper is to analyze the efficiency of the Spanish Future Market, through moving averages evaluation with the purpose of verifying its effectiveness in the Spanish intraday future market. We would like to prove that using them without any other type of complementary information, a greater yield can be obtained than if we carry out a passive strategy consisting on the purchase and maintenance of the assets considered until the conclusion of each session. The effectiveness of this indicator is evaluated considering a wide range of periods. The data base chosen is composed of the intraday quotations of IBEX 35 future with a regularity of a minute during the period 2000-2008.