Funding Liquidity Risk in a Quantitative Model of Systemic Stability

• Autores: David Aikman, Piergiorgio Alessandri, Bruno Eklund, Prasanna Gai, Sujit Kapadia, Elizabeth Martin, Nada Mora, Gabriel Sterne, Matthew Willison
• Localización: Documentos de Trabajo ( Banco Central de Chile ), ISSN-e 0717-4411, Nº. 555, 2009
• Idioma: inglés
• Enlaces
  • Texto completo (pdf)
• Resumen

  • Este documento muestra cómo la introducción de retroalimentación por el lado del pasivo afecta las propiedades de un modelo de riesgo sistémico. La versión preliminar del modelo, aún en curso, se basa en balances contables detallados de bancos del Reino Unido y abarca el riesgo de crédito global, el riesgo asociado al ingreso por intereses y otros, interacciones de red y efectos de retroalimentación. Se introduce el riesgo de liquidez de financiamiento permitiendo rebajas en la clasificación de riesgo e incorporando un marco simple en el que variables de solvencia, perfil de financiamiento y confianza pueden desencadenar el cierre total de los mercados crediticios. En la presentación de los resultados, nos centramos en la forma en que las autoridades podrían utilizar el modelo con referencia tanto a la distribución agregada como al análisis de un escenario en el que una pérdida grande en algunos bancos puede ser magnificada por retroalimentación de pasivos, generando una inestabilidad sistémica.