Competition and Stability in Banking

• Autores: Xavier Vives
• Localización: Documentos de Trabajo ( Banco Central de Chile ), ISSN-e 0717-4411, Nº. 576, 2010
• Idioma: inglés
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• Resumen
  • español

    El presente documento analiza el actual estado de avance de la literatura académica tanto teórica como empírica relativa al tradeoff potencial competencia y estabilidad en la banca. La competencia puede producir inestabilidad a través de dos canales básicos: exacerbando el problema de coordinación de los depositantes/inversionistas por el lado del pasivo y desatando corridas/pánicos, y aumentando los incentivos a tomar riesgos aumentando la probabilidad de incumplimiento. Este estudio caracteriza el tradeoff entre competencia y estabilidad y deriva las implicancias del análisis sobre las políticas de regulación y competencia. Se encuentra que una regulación óptima puede depender de la intensidad de la competencia.

  • English

    I review the state of the art of the academic theoretical and empirical literature on the potential trade-off between competition and stability in banking. There are two basic channels through which competition may increase instability: by exacerbating the coordination problem of depositors/investors on the liability side and fostering runs/panics, and by increasing incentives to take risk and raise failure probabilities. The competition-stability trade-off is characterized and the implications of the analysis for regulation and competition policy are derived. It is found that optimal regulation may depend on the intensity of competition.