Convergence Hypothesis: Evidence from Panel Unit Root Test with Spatial Dependence

• Autores: Lezheng Liu, Isabel Ruiz
• Localización: Ecos de Economía, ISSN-e 1657-4206, Vol. 10, Nº. 23, 2006, págs. 1-19
• Idioma: español
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    En este documento probamos la hipótesis de convergencia usando un procedimiento revisado de cuatro pasos del test de raíces unitarias de panel sugerido por Evans y Karras (1996). Usamos datos de la producción de 24 países de la OCDE para un periodo de 40 años. Se examinará también si la convergencia es condicional o absoluta. De acuerdo con una proposición de Baltagi, Bresson y Pirotte (2005), incorporamos el error espacial auto-regresivo en un modelo de panel de efectos fijos para estimar no solamente la estructura heterogénea de panel, sino también la dependencia espacial, la cual podría inducir un más bajo poder estadístico del test convencional de raíces unitarias. Nuestros resultados empíricos indican que la producción es convergente entre los países de la OCDE. Sin embargo, la convergencia es caracterizada como condicional. Los resultados también reportan una menor velocidad de convergencia, en términos relativos, comparada con estudios convencionales de panel.

  • English

    In this paper we test the convergence hypothesis by using a revised 4- step procedure of panel unit root test suggested by Evans and Karras (1996). We use data on output for 24 OECD countries over 40 years long. Whether the convergence, if any, is conditional or absolute is also examined. According to a proposition by Baltagi, Bresson, and Pirotte (2005), we incorporate spatial autoregressive error into a fixedeffect panel model to account for not only the heterogeneous panel structure, but also spatial dependence, which might induce lower statistical power of conventional panel unit root test. Our empirical results indicate that output is converging among OECD countries. However, convergence is characterized as conditional. The results also report a relatively lower convergent speed compared to conventional panel studies.