Comparing Regime Switching GARCH Models and GARCH Models in Developing Countries (Case study of IRAN)

• Autores: Minoo Nazifi Naeini, Shahram Fatahi
• Localización: Análisis Financiero, ISSN 0210-2358, Nº 119, 2012, págs. 60-68
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • La comparación de los modelos GARCH y GARCH de cambio de régimen en los países en desarrollo (estudio del caso de Irán)
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• Resumen

  • Este estudio busca comparar la capacidad de estimación y previsión de la volatilidad del mercado de valores de Teherán para un horizonte de predicción dado, de los modelos GARCH y GARCH con cambio de régimen de Markov.

    Este trabajo ofrece un análisis de la variación del régimen en la volatilidad y de la previsión fuera de muestra de Irán a partir de datos diarios para el período 1995-2011. Primero modelamos el cambio de régimen de la volatilidad en un escenario univariante de cambio de Markov. Acontinuación ofrecemos previsiones fuera de la muestra de los rendimientos diarios de Teherán por medio de dos modelos no lineales, el modelo GARCH de cambio de régimen de Markov y el modelo GARCH de un solo régimen. La comparación de las previsiones fuera de muestra se realiza sobre la base de la precisión de los pronósticos, utilizando la función de pérdida estadística. Los resultados, además, muestran que los modelos SW-GARCH pueden eliminar la alta persistencia de los modelos GARCH y separadamente en cada régimen de volatilidad, las persistencia son altas. Esto demuestra la prioridad de los modelos SW-GARCH. Otra implicación es que hay evidencias de una agrupación de régimen.