Resumen de Mercado futuro de café: um estudo de caso

Tácito Augusto Farias

• português

  O café é a commodity agrícola brasileira que possui o mercado mais desenvolvido, dentre os contratos negociados na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) é o que apresenta negociações em maior volume, além de apresentar maiores volatilidades, tornando as operações de hedge uma importante ferramenta para diminuição de riscos para quem participa desse mercado. Realizando o hedge, o produtor acaba eliminando totalmente o risco de variação do preço só que passa a lidar o risco de variação de base. Deste modo, objetivou-se identificar o modelo mais adequado à análise do risco de base do café por meio dos índices Esalq e BM&F Os resultados empíricos sugerem a necessidade de modelagem da série pelo modelo ARIMA (Autorregressivo ¿ Integrado ¿ Média Móvel). Também foram utilizados os resultados da estatística U-Theil, que apresentam bons indicadores para fins de previsão

• English

  Coffee is the commodity Brazilian agriculture that has the most developed market, among the contracts traded on the Commodities and Futures Exchange (BM & F) is the one with negotiations in greater volume, and presented higher volatility, makinghedging a important tool for reducing risks for those who participate in this market.Performing the hedge, the producer ends totally eliminating the risk of variation in the price which passes only the risk of the handle base change. Thus, the objective was toidentify the most appropriate model for risk analysis based coffee through the indexesand BM & F Esalq The empirical results suggest the need to model the series by ARIMA (autoregressive - Integrated - Moving Average). We also used the results of the Theil U-statistics, which provide good indicators for prediction purposes.