Análisis financiero-fiscal de la hipoteca inversa en españa

• Autores: José Enrique Devesa Carpio, Mar Devesa Carpio, Inmaculada Domínguez Fabián, Francisco Borja Encinas Goenechea, Robert Meneu Gaya, Amparo Nagore García
• Localización: Innovar: revista de ciencias administrativas y sociales, ISSN 0121-5051, Vol. 22, Nº 45, 2012, págs. 111-126
• Idioma: español
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• Resumen

  • El principal objetivo del trabajo es la determinación de las bases para obtener la rentabilidad financiero-fiscal, tanto teórica como aplicada para las tres modalidades de hipoteca inversa más importantes. Para ello se considera la hipoteca inversa como parte de una operación financiero-actuarial de ahorro-pensión a largo plazo, más amplia y compleja. La operación comienza invirtiendo una unidad monetaria en la compra de una vivienda, para después enlazarla con la hipoteca inversa. Esto obliga a utilizar una metodología financiera, fiscal y actuarial, estudiando, además, tres modalidades de hipoteca inversa: temporal, vitalicia y asociada a un Plan de Previsión Asegurado, PPA. También se comentan las diferencias en cuanto a rentabilidad financiero-fiscal con respecto a otras alternativas de ahorro-pensión más comunes en España. Se puede concluir que la utilización de la hipoteca inversa es altamente recomendable por la elevada rentabilidad financiero-fiscal obtenida. También se ha podido determinar una edad "crítica" de compra de la vivienda, alrededor de los 50 años, a partir de la cual la rentabilidad financiero-fiscal pasa a ser inferior a la rentabilidad financiera, con lo que podría ser interesante invertir en algún producto alternativo, como los Planes de Pensiones.