The impact of employment protection legislation on labour productivity in a general equilibrium matching model

• Autores: Domenico Lisi
• Localización: Cuadernos de economía: Spanish Journal of Economics and Finance, ISSN 0210-0266, ISSN-e 2340-6704, Vol. 36, Nº. 102, 2013 (Ejemplar dedicado a: Costes de despido), págs. 128-141
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Impacto de la legislación de protección del empleo sobre la productividad laboral en un modelo combinado de equilibrio general
• Enlaces
  • Texto completo
• Resumen
  • español

    El análisis estándar del impacto de la EPL sobre los resultados en el mercado laboral se concentra sobre todo en el paro y en los flujos de trabajo y paro. En este documento hacemos endógena (un componente de) la productividad laboral y analizamos cómo afecta al mercado laboral la presencia de una legislación de protección rigurosa en un modelo combinado de equilibrio apropiado con la destrucción de empleo endógena. Concretamente, en nuestro estudio imaginamos que un trabajador por cuenta ajena debe hacer esfuerzos para producir y esto genera desutilidad. Por lo tanto, dentro de este marco, para un trabajador la alta productividad laboral es costosa en términos de desutilidad, pero también puede ser beneficiosa por lo que se refiere a la menor destrucción de empleo. Observamos que el alto coste del despido sustituye parcialmente la alta productividad laboral al reducir la destrucción de empleo y, en consecuencia, esto reduce el nivel óptimo de productividad. Además, el impacto de la EPL sobre el desempleo es ambiguo, pero los cálculos numéricos muestran de manera evidente cómo las mayores restricciones del despido reducen diferentes medidas de bienestar global.

    En cierta medida, la aparición evidente de estos resultados conlleva implicaciones normativas interesantes y, lo que es más, racionaliza la evidencia empírica reciente sobre el impacto de la EPL.

  • English

    The standard analysis of the impact of EPL on labour market outcomes concentrates mainly on unemployment and job flows, disregarding possible effects on labour productivity.

    In this paper we make (a component of) labour productivity endogenous and analyze how the presence of a stringent protection legislation affects labour market in an equilibrium matching model with endogenous job destruction. In particular, in our study we imagine that an employed worker has to exert effort to produce and this generates disutility. Therefore, in this framework high labour productivity on one hand is costly for a worker in terms of disutility, and on the other hand might be beneficial in terms of lower job destruction. We find that high firing costs partially substitute high labour productivity in reducing job destruction and this, consequently, brings down the optimal level of productivity. Furthermore, the impact of EPL on unemployment is ambiguous but numerical exercises show unambiguously how higher firing restrictions reduce different measures of aggregate welfare. To some extent, the clear emergence of these results leads to interesting policy implications and, indeed, rationalizes the recent empirical evidence on the impact of EPL.