La macroéconomie-en-risque

• Autores: Christophe Boucher, Bertrand Maillet
• Localización: Revue économique, ISSN 0035-2764, Vol. 66, Nº. 4, 2015 (Ejemplar dedicado a: Avancées de la recherche en microéconomie appliquée à l’occasion des XXXIes JMA (Clermont-Ferrand 2014)), págs. 769-782
• Idioma: francés
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• Resumen
  • English

    We propose to gauge the macroeconomic extreme risks from a measure so far dedicated to financial risk : the VaR. We dynamically evaluate, based on quantile regressions, extreme risks of the real economic activity. Using monthly time series of the us economy over the 1975M3-2012M7 period, our results suggest that financial intermediation stress indicators impact the risk of economic disaster that captures the possibility of a very large recession.

  • français

    Nous proposons de mesurer les risques macroéconomiques extrêmes à partir d’une mesure jusqu’ici dédiée aux risques financiers : la VaR. Nous évaluons de manière dynamique à l’aide de régressions quantiles les risques extrêmes de l’activité. À partir de données mensuelles des États-Unis sur la période 1975M3-2012M7, nous montrons que les dysfonctionnements de l’intermédiation financière entraînent une augmentation du risque de désastre économique, c’est-à-dire de récession sévère.