Do federal deficits motivate regional fiscal (im)balances?: evidence for the Spanish case

• Autores: Agustín Molina Parra, Diego Martínez López
• Localización: Documentos de trabajo ( Centro de Estudios Andaluces ), Nº. 1, 2015, págs. 1-56
• Idioma: inglés
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• Resumen
  • español

    El presente trabajo analiza las interacciones verticales y horizontales entre niveles de gobierno en cuanto al déficit público se refiere. Para ello, se estima una función de reacción fiscal para las Comunidades Autónomas en el periodo 1995-2010, prestando especial atención al impacto de los desequilibrios fiscales del gobierno central en las finanzas públicas regionales. Nuestros resultados señalan que las cuentas públicas de las autonomías se ven afectadas negativamente cuando el gobierno central incurre en mayores déficits. Como novedad, esta interacción vertical se interpreta en el contexto de los modelos de competencia vertical (yardstick competition). Asimismo, nuestros resultados indican que los déficits de las comunidades vecinas también deterioran los saldos presupuestarios regionales.

  • English

    This paper studies the vertical and horizontal interactions existing between federal and state governments in terms of public deficits. We estimate a fiscal reaction function for the Spanish regions over the period 1995-2010 paying special attention to the impact of federal fiscal stance on the state fiscal imbalances. Our results indicate that higher public deficits of the central government encourage bigger fiscal imbalances at state level. This vertical interaction is interpreted in the context of yardstick competition models. We also find a significant impact of fiscal decisions taken by governments at the same tier of decision on a specific state.