Evaluation of the effect of investor psychology on an artiﬁcial stock market through its degree of efﬁciency

Juan Benjamin Duarte Duarte ^[1] ; Leonardo Hernán Talero Sarmiento ^[1] ; Katherine Julieth Sierra Juárez ^[1]
1. [1] Universidad Industrial de Santander
  
  Universidad Industrial de Santander
  
  Colombia
Localización: Contaduría y administración, ISSN 0186-1042, ISSN-e 2448-8410, Vol. 62, Nº. 4, 2017, págs. 1361-1376
Idioma: inglés
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Resumen
- español
  El objetivo principal de este artículo es desarrollar un modelo autómata celular en el que interactúen más de un tipo de agentes bursátiles, donde el uso y el intercambio de información entre los inversores describen la complejidad medida a través de la estimación del coeﬁciente de Hurst, que representa un mercado eﬁciente o aleatorio al tener un valor igual a 0.5. Gracias a las variantes propuestas en esta investigación se puede determinar que debe existir un componente racional en el simulador con el ﬁn de generar un comportamiento eﬁciente.
- English
  The main objective of this article is to develop a Cellular Automaton Model in which more than one type of stockbroker interact, and where the use and exchange of information between investors describe the complexity measured through the estimation of the Hurst exponent. This exponent represents an efﬁcient or random market when it has a value equal to 0.5. Thanks to the various proposals, it can be determined in this investigation that a rational component must exist in the simulator in order to generate an efﬁcient behavior.