Carteras de utilidad óptima en la Bolsa de Madrid: un caso de estudio retrospectivo según estrategias y perfiles inversores

• Autores: David Plá Santamaría, Enrique Ballestero
• Localización: Revista europea de dirección y economía de la empresa, ISSN 1019-6838, Vol. 12, Nº 2, 2003, págs. 7-30
• Idioma: español
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• Resumen

  • Hemos aplicado una nueva técnica de análisis multicriterio para seleccionar carteras en la Bolsa de Madrid. La técnica usada que se conoce como utilidad-compromiso, se basa en enlaces matemáticos entre el óptimo de utilidad bajo información incompleta y la moderna programación compromiso, desarrollándose a partir de fronteras eficientes. De este modo se han conseguido filtrados y acotaciones de las carteras óptimas para distintos perfiles inversores (estándar, marca-damente agresivo, extremadamente conservador) así como para distintas estrategias ("comprar y mantener'; ajuste men-sual dinámico). Como base de datos se han tomado las cotizaciones diarias, dividendos y ampliaciones de capital corres-pondientes a 104 valores bursátiles durante el quinquenio 1992-1997. El procedimiento de cálculo y los resultados obteni-dos para el año 1997 se explican con detalle a través de tablas y gráficos