Foreign Direct Investment and growth in Central, Eastern and Southern Europe

• Elvira Sapienza ^[1]
  1. [1] University of Napoli Faculty of Political Science Dipartimento di Scienze Statistiche
• Localización: Investigación económica, ISSN 0185-1667, Vol. 69, Nº. 271, 2010, págs. 99-138
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Inversión extranjera directa en Europa Central, Oriental y del Sur
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• Resumen
  • español

    Este artículo examina el papel de la inversión extranjera directa (IED) como promotora del crecimiento en 25 países de Europa Central, Oriental y del Sur (CESE, por su siglas en inglés) usando un enfoque dinámico de panel que incluye los retrasos de las variables implicadas para atenuar el problema de la correlación serial. Asimismo, adopta un enfoque de lo general a lo particular para ocuparse del problema de la variable omitida y utiliza diversos métodos de estimación para controlar la heterogeneidad. Los resultados principales son que la IED tiene un impacto positivo y significativo en el crecimiento económico aunado a un ambiente económico abierto.

  • English

    This paper examines the role of Foreign Direct Investment (FDI) in promoting growth in 25 Central, Eastern and Southern European countries (CESE) using a dynamic panel approach that includes lags of involved variables to mitigate the problem of serial correlation. It adopts also a ‘general-to-specific’ approach to deal with the problem of the omitted variable and uses different estimation methods to control for heterogeneity. The main finding is that FDI has a positive and significant impact on economic growth coupled with an open economic environment.