Resumen de Measuring business cycles intra-synchronization in US: a regime-switching interdependence framework
Este artículo propone un modelo econométrico de regímenes markovianos para identificar endógenamente períodos en los que las economías tienden a experimentar fases del ciclo económico de manera sincronizada e independiente. La fiabilidad del modelo econométrico se ha validado con datos simulados utilizando experimentos de Monte-carlo. El modelo se aplica para identificar cambios en la sincronización regional de Estados Unidos (EEUU). Los resultados indican la presencia de cambios significativos en los patrones cíclicos de afiliación de los estados de EEUU, y muestran que, cuanto más similares son las estructuras económicas de los estados, mayor es la correlación entre sus ciclos económicos. Adicionalmente, un análisis de redes, basado en las medidas de sincronización estimadas, revela un cambio en la propagación de choques contractivos a través de estados, lo que sugiere que EEUU se ha sincronizado internamente con mayor intensidad desde principios de los años noventa.
