Resumen de As interdependências nas yields dos títulos soberanos da zona Euro: Um abordagem em períodos de crise e não crise

Paulo Monteiro Alexandre, Paula Heliodoro, Rui Manuel Dias

• English

  The aim of this paper is to analyze the interdependencies of nine Eurozone, US and Japan debt markets by analyzing 10-year sovereign bond yields. The sample covers the period from January 2002 to July 2019. In order to achieve such an analyzis, the aim is to provide answers to two main questions: Has the global financial crisis intensified the interdependencies in the Eurozone debt markets? If so, how did it affect the comovements in sovereign bond yields? The results suggest that the global financial crisis didn’t accentuate the interdependence levels of the main Eurozone sovereign bond yields. Additionally, the results suggest the existence of high comovements during periods of crisis and non-crisis.. We also noted that PIIGS sovereign bond yields, decreased their interdependencies among its peers in the years 2002 to 2019, except for the Greek debt market.

• português

  Este ensaio tem como objetivo analisar as interdependências entre nove mercados de dívida da Zona Euro, EUA e Japão, através das yields dos títulos soberanos a 10 anos. A amostra compreende o período de 2002:01 a 2019:07. A análise tem como objetivo dar respostas a duas questões: A crise financeira global acentuou as interdependências nos mercados de dívida da Zona Euro? Se, sim, de que forma influenciou os comovimentos nas yields dos títulos soberanos? Os resultados sugerem que a crise financeira global não acentuou os níveis de interdependência entre os principais mercados de dívida da Zona Euro. Adicionalmente, os resultados sugerem a existência de elevados comovimentos em períodos de crise e não crise. Verificamos também que as yields dos títulos soberanos dos países PIIGS diminuíram as suas interdependências com os seus pares nos anos de 2002 a 2019, com exceção feita ao mercado de dívida grego