Resumen de Coronavirus and the need for strong government institutions: Defeating the pandemic and reviving economies

Alexis S. Esposto

• español

  Este artículo discute la importancia de las instituciones gubernamentales y económicas para hacer frente a los shocks económicos como el COVID-19. En respuesta a este desafío, los gobiernos de muchas partes del mundo han estado utilizando una variedad de políticas, enfocadas en reducir la propagación del virus y tratar de mitigar el daño a la economía que el virus está ocasionando. Este documento describe el impacto económico inicial del virus en todo el mundo y en la economía australiana, apuntando una recesión o depresión mundial. El artículo proporciona una discusión sobre el papel del gobierno en la lucha contra las crisis económicas y ofrece un ejemplo de las mejores prácticas institucionales, en este caso el Ministerio de Hacienda australiano. Aquí se destaca la importancia de las instituciones gubernamentales para responder a los principales shocks económicos.

  El documento concluye brindando un conjunto de respuestas de política económica a los shocks económicos como el que estamos experimentando.

• English

  This paper discusses the importance of government and economic institutions in dealing with economic shocks such as the COVID-19. In attempting to deal with this massive health, social and economic upheaval, governments around the world have been using a variety of social and economic policies. These policies have two aims. First, to reduce the spread of the virus and second to mitigate the economy wide damage that the spread of the virus is causing. The paper describes the initial economic impact of the virus worldwide and on the Australian economy. It also argues that unless a rapid response is made, the likelihood of a world depression is high. The analysis focuses on the importance of government institutions in responding to major economic shocks. It showcases the work of the Treasury of Australia as a model of best practice for the development of economic policies designed to respond to extreme events. The paper concludes by providing a set of economy wide policy responses to tackle the current economic shocks