Resumen de Risk-taking behavior, earnings quality, and bank performance: a profit frontier approach

María P. García Alcober, Diego Prior Jiménez, Emili Tortosa Ausina, Manuel Illueca Muñoz

• español

  Después de la crisis financiera de 2007–2008, algunas dimensiones del desempeño bancario han sido objeto de debate, dos de las cuales son la eficiencia bancaria y el comportamiento de los bancos a la hora de asumir riesgos. La literatura sobre eficiencia y productividad bancaria ha crecido considerablemente durante las últimas tres décadas y ha cobrado impulso tras la crisis financiera. El interés por el comportamiento de los bancos a la hora de asumir riesgos, que suele centrarse en sus vínculos con la política monetaria, ha sido relativamente bajo, pero también ha aumentado exponencialmente en los últimos años. Este artículo combina estas dos corrientes de investigación. Específicamente, probamos si los bancos más ineficientes asumen mayores riesgos al seleccionar prestatarios, cobrar intereses y requerir garantías, y si estos vínculos entre ineficiencia y riesgo cambian según el tipo de banco. Nuestro análisis se centra en el sistema bancario español, que se ha visto gravemente afectada por el estallido de la burbuja inmobiliaria y ha sufrido una reestructuración sustancial. Para probar nuestras hipótesis, creamos una base de datos con información sobre bancos y cajas de ahorros, sus prestatarios (empresas no financieras) y los vínculos entre ellos. El estudio también contribuye a la literatura al considerar un nuevo enfoque de frontera de ganancias. Nuestros resultados sugieren que los bancos más ineficientes asumen mayores riesgos a la hora de seleccionar a sus prestatarios y que este comportamiento elevado no se compensa con tasas de interés más altas. El estudio también contribuye a la literatura al considerar un nuevo enfoque de frontera de ganancias. Nuestros resultados sugieren que los bancos más ineficientes asumen mayores riesgos a la hora de seleccionar a sus prestatarios y que este comportamiento elevado no se compensa con tasas de interés más altas. El estudio también contribuye a la literatura al considerar un nuevo enfoque de frontera de ganancias. Nuestros resultados sugieren que los bancos más ineficientes asumen mayores riesgos a la hora de seleccionar a sus prestatarios y que este comportamiento elevado no se compensa con tasas de interés más altas.

• English

  After the financial crisis of 2007–2008, some bank performance dimensions have been the subject of debate, two of which are bank efficiency and bank risk-taking behavior. The literature on bank efficiency and productivity has grown considerably over the past three decades, and has gained momentum in the aftermath of the financial crisis. Interest in bank risk-taking behavior, usually focusing on its links to monetary policy, has been relatively low, but has also increased exponentially in more recent years. This article combines these two streams of research. Specifically, we test whether more inefficient banks take greater risks when selecting borrowers, charging interests, and requiring collateral, and whether these links between inefficiency and risk change according to the type of bank. Our analysis centers on the Spanish banking system, which has been severely affected by the burst of the housing bubble and has undergone substantial restructuring. To test our hypotheses, we created a database with information on banks and savings banks, their borrowers (non-financial firms), and the links between them. The study also contributes to the literature by considering a novel profit frontier approach. Our results suggest that more inefficient banks take greater risks in selecting their borrowers, and that this high-taking behavior is not offset by higher interest rates.