Determinantes económicos y financieros de la quiebra bancaria: evidencia de los bancos privados del Ecuador e incidencia de la dolarización en la fragilidad financiera

• Autores: Adriana Uquillas, Francis Flores
• Localización: RBGN: Revista Brasileira de Gestão de Negócios, ISSN 1806-4892, Vol. 22, Nº. 4, 2020, págs. 949-972
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Economic and financial determinants of bankrupcy: evidence from Ecuador's private banks and the impact of dollarization on financial fragility
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    Objetivo – Se establece un modelo econométrico para explicar la quiebra en los bancos ecuatorianos. Se demuestra empíricamente la utilidad de combinar determinantes macroeconómicos, financieros e idiosincráticos.

    Metodología – El análisis transversal incluye el estudio de 24 bancos privados entre 1996 y 2016. La quiebra se considera un evento raro.

    Resultados – Incluso en condiciones macroeconómicas adversas, el principal factor que explica la bancarrota es una administración laxa. Aquellos bancos con mayor endeudamiento respecto al capital son más susceptibles a la quiebra. Un mayor spread y una inflación más baja están asociados a una menor probabilidad de quiebra. Ceteris paribus, después de la dolarización, la probabilidad de quiebra disminuye y la gestión efectiva de cada banco se convierte en un factor relevante para explicar la bancarrota.

    Contribuciones – Se combinan diferentes determinantes para producir modelos predictivos con valor práctico y dinámicas macrodependientes que son relevantes para las pruebas de tensión. La evidencia muestra que el cambio en el sistema monetario ha ayudado a estabilizar el sistema financiero. La problemática existente de tener una muestra pequeña y eventos raros se deja en evidencia y se aborda adecuadamente.

  • English

    Purpose – An econometric model is established to explain bankruptcy in Ecuadorian banks. The utility of combining macroeconomic, financial, and idiosyncratic determinants to explain bankruptcy is empirically demonstrated.

    Design/methodology/approach – The cross-sectional analysis includes 24 banks between 1996 and 2016. Bankruptcy is considered as a rare event.

    Findings – Even in adverse macroeconomic conditions, the main factor explaining bankruptcy is lax administration. Also, those banks with higher levels of indebtedness with respect to their capital levels are more susceptible to bankruptcy. Higher levels of spread and lower inflation are associated with lower levels of bankruptcy. Ceteris paribus, after dollarization the bankruptcy probability decreases and the effective management of each bank becomes a relevant factor to explain bankruptcy.

    Originality/value – Different determinants are combined in order to produce predictive models with practical value and macro-dependent dynamics that are relevant for stress tests. There is empirical evidence that the change in the monetary system has helped to stabilize the financial system. The problem of having a small sample and rare events is evident and adequately addressed.