Posibles explicaciones al sesgo y nivel de error en los pronósticos de los analistas financieros: el caso español

Larrán Jorge, M ^[1] ; Rees, W ^[2]
1. [1] Universidad de Cádiz
  
  Universidad de Cádiz
  
  Cádiz, España
2. [2] Universidad de Glasgow
Localización: La Unión Europea, un reto para las empresas y los profesionales españoles / coord. por Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas, Vol. 2, 1997, ISBN 8486414954, págs. 1195-1248
Idioma: español
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Resumen
- La importancia que la predicción del beneficio tiene para la evaluación de las empresas, y el riesgo añadido que supone el posible error en la predicción para la toma de decisiones de los inversores, ha motivado que exista un considerable volumen de investigación orientado a obtener evidencias empíricas relativas al error, sesgo e irracionalidad de los pronósticos de resultados emitidos por los analistas financicros, fundamentalmente en Estados Unidos y Reino Unido.
  
  El objetivo del presente trabajo, a partir de las evidencias empíricas obtenidas en un trabajo empírico anterior sobre el caso español, se materializa en la búsqueda de explicaciones a los resultados que se desprenden de dicha investigación, para lo cual se han realizado diez entrevistas con analistas financieros, con objeto de obtener información relativa a:
  
  Formación y Experiencia Uso y percepciones de utilidad de la información contable Proceso seguido en la elaboración de pronósticos Incentivos y Motivaciones Cambios en las prácticas Todo lo anterior, puede dar respuesta no sólo a los motivos del sesgo optimista y de la sobrerreacción a la información disponible cuando se realizan los pronósticos, sino también explicar las diferencias entre los resultados del mercado español con otros mercados más transparentes y de mayor cobertura.