Resumen de El efecto vencimiento de las opciones evidencia en el IBEX-35
María Pilar Corredor Casado, Pedro Lechón Fleta, Rafael Santamaría Aquilué
A partir de la entrada en funcionamiento de los mercados de derivados son muchas las influencias que se han descrito entre dichos mercados y sus correspondientes subyacentes. Una de estas interacciones es el denominado efecto vencimiento. Dicho efecto se caracteriza porque las rentabilidades de los activos subyacentes se comportan de forma diferente alrededor de la fecha de vencimiento del contrato de derivados correspondiente.
El presente trabajo analiza la posible influencia que pueda tener el vencimiento de la opción sobre el IBEX-35 en el comportamiento del subyacente.
La base de datos la componen las rentabilidades diarias de dicho indice para el рeriodo 1992-1995.
El análisis se lleva a cabo a través de contrastes clásicos como MCO.
Adicionalmente se incorporan modelizaciones robustas a heterocedasticidad, no normalidad y outliers. Los resultados a los que se llega con dịchos análisis no parecen mostrar la presencia de un efecto vencimiento en el IBEX-35.
