Dependencia condicional en el bloque TLCAN: un análisis con modelos GARCH y Cópula

• Sosa Castro, Miriam ^[1] ; Bucio Pacheco, Christian ^[2] ; Cabello Rosales, Alejandra ^[3]
  1. [1] Universidad Autónoma Metropolitana

     Universidad Autónoma Metropolitana

     México

     
  2. [2] Universidad Autónoma del Estado de México

     Universidad Autónoma del Estado de México

     México

     
  3. [3] Universidad Nacional Autónoma de México

     Universidad Nacional Autónoma de México

     México

     

  Mostrar afiliaciones +
• Localización: Ecos de Economía, ISSN-e 1657-4206, Vol. 22, Nº. 47, 2018, págs. 73-91
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Conditional dependence un NAFTA Block: GARCH model and Copula approach
• Enlaces
  • Texto completo (pdf)
• Resumen
  • español

    El presente artículo tiene por objetivo analizar la dependencia condicional entre los mercados de valores de Estados Unidos, México y Canadá durante el período 2003-2018. Las Cópulas Arquimedianas y Elípticas, así como los modelos GARCH y TARCH son utilizados para realizar la modelación en tres subperíodos: antes, durante y después de la crisis financiera global. Los resultados evidencian un incremento promedio de 38 % de la dependencia condicional en la crisis financiera, con respecto al período previo; asimismo, existe una leve disminución del parámetro de dependencia al modelar la asimetría en la volatilidad de las series.

  • English

    This article aims to analyze conditional dependence between the Mexican, American and Canadian stock markets during the period 2003-2018. Archimedean and elliptical Copulas and GARCH and TARCH models are employed to estimate conditional dependence in three subperiods: pre-crisis, crisis and pos- global financial crisis. Results reveal a 38% rise in conditional dependence during the crisis period, in relation to the previous period. On the other hand, the conditional dependence parameter diminishes when asymmetry is included.