El coeficiente beta (β) como medida del riesgo sistemático: Una demostración de que el valor del riesgo sistemático del mercado es igual a uno

• Brenes González, Humberto Antonio ^[1]
  1. [1] Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua

     Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua

     Nicaragua

     
• Localización: REICE: Revista Electrónica de Investigación en Ciencias Económicas, ISSN-e 2308-782X, Vol. 6, Nº. 12, 2018 (Ejemplar dedicado a: July - December), págs. 1-20
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • The beta coefficient (β) as a measure of systematic risk: A demonstration that the value of the systematic risk of the market is equal to one
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  • español

    El coeficiente beta, es una medida del riesgo sistemático o no diversificable que afecta al conjunto de empresas de un mercado, es por ello, que su estimación es importante a la hora de realizar inversiones, puesto que dicho riesgo, debe ser asumido por los inversionistas. El objetivo del presente trabajo, es demostrar que el riesgo sistemático del mercado tiene un valor igual a uno, esto a partir de distintas técnicas tales como: cálculo del coeficiente beta a través de una regresión lineal, por medio del análisis de varianzas y covarianzas y por medio de gráficos y cálculo de la pendiente a través del programa Microsoft Excel.  Para realizar la demostración, se utilizó las cotizaciones del índice de mercado Standar & Poor´s 500, durante el período del 1 de septiembre de 2013 al 1 de septiembre de 2018. El valor del coeficiente beta por medio de las técnicas utilizadas, dio como resultado un valor igual a uno, quedando así demostrado que el beta del mercado tiene un valor igual a uno.

  • English

    The beta coefficient is a measure of systematic or non-diversifiable risk that affects the set of companies in a market, which is why their estimation is important when making investments, since this risk must be assumed by investors . The objective of this paper is to demonstrate that the systematic risk of the market has a value equal to one, this from different techniques such as: calculation of the beta coefficient through a linear regression, through the analysis of variances and covariances and through graphics and calculation of the slope through the Micrososft Excel program.  To carry out the demonstration, the quotes of the Standard & Poor's 500 market index were used, during the period from September 1, 2013 to September 1, 2018. The value of the beta coefficient by means of the techniques used, gave as result in a value equal to one, thus showing that the beta of the market has a value equal to one.