Validity of Wagner’s Law in transition economies: a multivariate approach

• Suzana Balaban ^[1] ; Dejan Živkov ^[2]
  1. [1] Alfa BK University, Serbia
  2. [2] Novi Sad School of Business, Serbia
• Localización: Hacienda Pública Española / Review of Public Economics, ISSN 0210-1173, Nº 236, 2021, págs. 105-131
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Validez de la ley de Wagner en economías en transición: un enfoque multivariado
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• Resumen
  • español

    Este trabajo contrasta la validez de la ley de Wagner en los países en transición utilizando estimadores de panel no estacionarios. Se realiza un análisis de cointegración entre el gasto de consumo final del gobierno y el PIB para, posteriormente, introducir la oferta monetaria como una variable explicativa adicional. También se estima un panel dinámico (DOLS) que analiza las relaciones de largo plazo entre las variables. Los resultados indican que el gasto del gobierno es un factor endógeno para el aumento de la renta nacional. No obstante, en las economías en transición se produce una reducción de la actividad pública con el crecimiento económico, incluso cuando se añade la variable de oferta monetaria.

  • English

    We test the validity of Wagner’s law in transition countries using non-stationary panel estimators. First, we test cointegration between government final consumption expenditure and GDP, then we introduce the money supply as an additional explanatory variable. Finally, the Panel DOLS is used in order to estimate the long run relationship between the variables. According to our results, the government expenditure is an endogenous factor of an increase in national income. However, in observed economies in transition, there is reduction of public activity with the progress of the economy even in the case when a money supply is added.