Resumen de Anomalias no Mercado de Capitais: um Estudo Bibliométrico
João Guilherme Magalhães Timotio, Francisco Vidal Barbosa
- English
Finance theory currently has two main lines of research, the "Modern Finance Theory", structured from some assumptions such as the efficient markets hypothesis, which is based on the rationality of decisions made by market agents. And the "Behavioral Finance", structured from the limited rationality of the decisions of the market agents, which in turn, can cause the occurrence of anomalies – unexpected behavior in asset prices that can be exploited by investors seeking abnormal returns, ie higher than the risks incurred. In this study, we investigated the scientific production on anomalies in the capital market. This is relevant both to the orientation of novice researchers and to providing insight to experienced researchers.
We performed a bibliometric analysis from the Scopus database. There were 392 documents identified, 387 journal articles and 5 conference articles. The first work is from the year 1992 and the last is from the year 2018. It was identified a growth of research on the subject from the year 2009, this may be the effect of the global financial crisis that has shed light on some questions about the main paradigms of finance theory. Also, information about the authors, their networks and the law of Lotka (productivity of researchers), institutions, origin of documents, main journals and their networks, Bradford law (journals productivity), information on documents, the main references and law of Zipf (most frequent terms).
- português
A teoria de Finanças possui atualmente duas linhas de pesquisas principais, a “Moderna Teoria de Finanças”, estruturada a partir de alguns pressupostos como a hipótese dos mercados eficientes, que é baseada na racionalidade das decisões tomadas pelos agentes do mercado. E as “Finanças Comportamentais”, estruturada a partir da racionalidade limitada das decisões dos agentes do mercado, que por sua vez, podem provocar a ocorrência de anomalias – comportamentos inesperados nos preços dos ativos, que podem ser explorados por investidores em busca de retornos anormais, ou seja, superiores aos riscos incorridos. Neste estudo, investigou-se a produção científica sobre as anomalias no mercado de capitais. Isso é relevante tanto para a orientação de pesquisadores iniciantes, quanto no fornecimento de insights para pesquisadores experientes. Fez-se uma análise bibliométrica a partir da base de dados da Scopus. Foram 392 documentos identificados, sendo 387 artigos de periódicos e 5 artigos de conferências. O primeiro trabalho é do ano de 1992 e o último é do ano de 2018. Identificou-se um crescimento da pesquisa sobre a temática a partir do ano de 2009, isso pode ser efeito da crise financeira mundial que jogou luz à alguns questionamentos sobre os principais paradigmas da teoria de finanças. Também, levantou-se informações sobre os autores, suas redes e a lei de Lotka (produtividade dos pesquisadores), instituições, origem dos documentos, principais periódicos e suas redes, a lei de Bradford (produtividade dos periódicos), informações sobre documentos, como as principais referências e lei de Zipf (termos mais frequentes).
