The Key Role of the Financial Regulation in FinTech Ecosystem: A Model Validation

• Arkanuddin, Mohammad Fahmi ^[1] ; Saragih, Ferdinand D. ^[1] ; Nugroho, Bernardus Yuliarto ^[1]
  1. [1] University of Indonesia

     University of Indonesia

     Indonesia

     
• Localización: Estudios de economía aplicada, ISSN 1133-3197, ISSN-e 1697-5731, Vol. 39, Nº Extra 12, 2021 (Ejemplar dedicado a: Special Issue: Asia Economy and Finance during the COVID-19 Pandemic)
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • El Papel Clave de la Regulación Financiera en el Ecosistema FinTech: Una Validación del Modelo
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  • Texto completo
• Resumen
  • español

    El objetivo de esta investigación es describir el papel clave de la regulación financiera (FinTech) para gestionar los riesgos, mantener el equilibrio y la estabilidad del ecosistema FinTech del mayor impacto de los riesgos' en esta industria. Los préstamos FinTech han crecido rápidamente en los últimos años en muchos países y se convierten en un modelo de negocio prometedor en el futuro, ya que es una innovación disruptiva para los mercados financieros y bancarios actuales. El rápido desarrollo de los préstamos FinTech debido al uso de plataformas de aplicaciones móviles basadas en Internet, de modo que es fácilmente accesible por cualquier persona y en cualquier lugar, fomenta un aumento de los préstamos a los clientes, sin embargo el riesgo de crédito (aunque absorbido por los prestamistas o inversores, todavía afecta indirectamente a los operadores de la plataforma), experimentó un aumento debido a los préstamos no productivos o NPL. El aumento de la morosidad es una preocupación importante para las partes interesadas del sector de los préstamos FinTech, y si no se aborda, perturbará el ecosistema FinTech, por no hablar de causar un riesgo sistémico, será la perturbación más dura en la estabilidad del ecosistema FinTech, teniendo en cuenta que el riesgo de los préstamos FinTech tiene una influencia significativa en el ecosistema FinTech, de modo que si el nivel de riesgo aumenta, afecta al ecosistema FinTech, esta condición requiere el papel clave de la regulación financiera (FinTech) que puede mitigar el riesgo, porque la regulación financiera (FinTech) tiene una correlación o relación muy fuerte, de modo que puede mitigar los riesgos enfrentados. Otro papel clave de la regulación financiera (FinTech) es fortalecer el ecosistema FinTech, con nuevos elementos necesarios para la industria y animar a la industria a desarrollar el concepto de gestión de riesgos basado en el ecosistema en esta industria, porque se cree que este concepto puede mitigar el riesgo también. Los riesgos fundamentales en la industria de préstamos FinTech incluyen: (i) el riesgo de crédito, (ii) el riesgo operacional y (iii) el riesgo de liquidez, mientras tanto el riesgo pandémico es un nuevo elemento que también se está investigando, los resultados del estudio muestran que el riesgo pandémico tiene una correlación positiva con las empresas FinTech de nueva creación, esto significa que una pandemia todavía permite que esta industria se desarrolle y crezca. La regulación financiera (FinTech) como papel clave se apoya en 2 (dos) normas principales, a saber, (i) de regulación y (ii) de supervisión y 2 (dos) disposiciones complementarias para reforzar las regulaciones relacionadas con el apoyo a los procesos de TI, a saber, el análisis de grandes datos, la automatización y la robótica y la agencia de protección del consumidor FinTech. También es necesario reforzar el ecosistema FinTech, con la existencia de nuevos elementos, como las entidades de seguro de crédito independientes y separadas del elemento de la entidad financiera tradicional y la agencia de protección del consumidor FinTech.

  • English

    The objective of this research is for describing the key role of financial (FinTech) regulation to manage the risks, keep-up the balance and stability of FinTech ecosystem from the highest impact of risks’ in this industry. FinTech lending has grown rapidly in recent years in many countries and becomes a promising business model in the future, because it is a disruptive innovation to today's financial and banking markets. The rapid development of FinTech lending due to the use of internet-based mobile application platforms, so that it is easily accessible by anyone and anywhere, it encourages an increase in lending to the customers, however credit risk (although absorbed by lenders or investors, still indirectly affects the platform operators), experienced an increase due to non performing loan or NPL. The increase in NPL is an important concern for FinTech lending industry stakeholders, and if it is not addressed it will disrupt the FinTech ecosystem, let alone cause systemic risk, it will be the toughest disturbance in the stability of the FinTech ecosystem, considering that the risk of FinTech lending has a significant influence on the FinTech ecosystem, so that if the level of risk increases, it affects the FinTech ecosystem, this condition requires the key role of financial (FinTech) regulation that can mitigate risk, because financial (FinTech) regulation has a very strong correlation or relationship, so that it can mitigate the risks faced. Another key role of financial (FinTech) regulation is to strengthen the FinTech ecosystem, with new elements needed by the industry and encourage the industry to develop the concept of ecosystem-based risk management in this industry, because it is believed that this concept can mitigate risk as well. Fundamental risks in the FinTech lending industry include: (i) credit risk, (ii) operational risk and (iii) liquidity risk, meanwhile pandemic risk is a new element that is also being investigated, the results of the study show that pandemic risk has a positive correlation with start-up FinTech companies, this means that a pandemic still allows this industry to develop and grow. Financial (FinTech) regulation as a key role is supported by 2 (two) main rules, namely (i) regulatory and (ii) supervisory and 2 (two) complementary provisions to strengthen regulations related to IT process support, namely big data analytics, automation & robotics and FinTech consumer protection agency. The FinTech ecosystem also needs to be strengthened, with new elements needed to exist, such as credit insurance institutions that stand alone and are separated from traditional financial institution element and FinTech consumer protection agency.