Modeling of Modified Value-At-Risk for the Skewed Student-T Distribution

Sukono Sukono; Wahyuddin Wahyuddin; Nunung Nurhasanah; Jumadil Saputra; Yuyun Hidayat

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Modeling of Modified Value-At-Risk for the Skewed Student-T Distribution

Sukono Sukono ^[1] ; Wahyuddin Wahyuddin ^[3] ; Nunung Nurhasanah ^[2] ; Jumadil Saputra ^[4] ; Yuyun Hidayat ^[1]
1. [1] Padjadjaran University
  
  Padjadjaran University
  
  Indonesia
2. [2] Universitas Singaperbangsa Karawang
  
  Universitas Singaperbangsa Karawang
  
  Indonesia
3. [3] Universitas Malikussaleh,Lhokseumawe
4. [4] Universiti MalaysiaTerengganu
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Localización: Opción: Revista de Ciencias Humanas y Sociales, ISSN 1012-1587, Nº. 89, 2019
Idioma: inglés
Títulos paralelos:
- Modelización del valor en riesgo modificado para la distribución sesgada de Student-T
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Resumen
- español
  Este documento analiza el modelado del Valor en riesgo modificado (MVaR, por sus siglas en inglés) para los retornos de activos de la distribución sesgada de Student-T.MVaR para la distribución sesgada de Student-T es una forma especial de los modelos MVaR de distribución no normal. Como resultado, este modelo se puede utilizar para determinar la cantidad de riesgo de mercado. La distribución de Student-T se utiliza especialmente para la devolución de activos. En conclusión, el rendimiento de cada modelo de Valor en Riesgo aplicado de acuerdo con la distribución de los rendimientos de las acciones es bastante bueno. Se muestra que los valores de QPS están en el intervalo[0, 2] y tienden a estar cerca de cero.
- English
  This paper discusses the modeling of Modified Value-at-Risk (MVaR) for asset returns of skewed Student-T distribution. MVaR for skewed Student-T distribution is a special form of MVaR models of nonnormal distribution. As a result, this model can be used to determine the amount of market risk. Student-T distribution is, especially used for asset returns. In conclusion, the performance of each model Value-at-Risk applied in accordance with the distribution of stock returns is quite good. It is shown that the values of QPS are in the interval [0, 2], and tend to be close to zero.