Fear shocks, subsidies and covid-19 in an integrated market

• Rafael Salvador Espinosa Ramirez ^[1]
  1. [1] Universidad de Guadalajara

     Universidad de Guadalajara

     México

     
• Localización: Revista de análisis económico, ISSN-e 0718-8870, ISSN 0716-5927, Vol. 36, Nº 2, 2021, págs. 53-75
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Golpes de miedo, subsidios y covid-19 en un mercado integrado
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  • Texto completo
• Resumen
  • español

    En un modelo de comercio de competencia imperfecta, un país doméstico y foráneo establece un esquema de subsidios cooperativos o no cooperativos.

    Los subsidios óptimos son positivos pero de diferente tamaño según la eficiencia de las empresas, y tamaño de mercado. Establecida la política, un shock de miedo causado por COVID-19 afecta el bienestar del país doméstico dependiendo del esquema de subsidios, y la eficiencia de las empresas. El efecto del miedo en el país extranjero depende de su patrón comercial. Finalmente, cuando el shock de miedo afecta negativamente el bienestar, la mejor respuesta de política es reducir el subsidio.

  • English

    In an imperfect competition model of trade a domestic and foreign country establish a cooperative or non-cooperative subsidy schedule. The optimal subsidies are positive but different in size depending of the firm’s efficiency and the magnitude of the consumer market. After setting the subsidy, a fear shock in the domestic country caused by COVID-19 affects the domestic welfare depending on the subsidy schedule and firms’ efficiency. The effect of a fear shock in foreign country depends on his patter of trade. Finally, when fear shock affects negatively the welfare, the best policy response is to reduce the subsidy.