Does political polarization lead to a rise in government debt?

• Insook Lee ^[1]
  1. [1] Beijing Normal University

     Beijing Normal University

     China

     
• Localización: Hacienda Pública Española / Review of Public Economics, ISSN 0210-1173, Nº 241, 2022, págs. 3-25
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • ¿La polarización política conduce a un aumento de la deuda pública?
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  • español

    Las diferentes teorías político-económicas ofrecen predicciones contradictorias acerca de si el aumento del grado de polarización política conlleva un aumento o una disminución de los niveles de deuda pública. Este artículo estima esta relación utilizando panel de datos de los países de la OCDE desde 1962 hasta 2015. En línea con Alesina y Tabellini (1990) y similares el análisis empírico determina que un aumento en el grado de polarización política conduce a un aumento en los niveles de deuda pública.

    Esta conclusión se mantiene en los diferentes modelos estimados con independencia de la instrumentación o no de la variable polarización política.

  • English

    Existing politico-economic theories offer two mutually conflicting predictions on whether an increase in the degree of political polarization entails a rise or a decline in government debt. This article estimates the effect of political polarization on government debt, utilizing panel data of the OECD countries from 1962 to 2015. The empirical analysis finds that an increase in the degree of political polarization leads to an increase in government debt, which provides supportive evidence for Alesina and Tabellini (1990) and the like. This finding remains the same across different estimation models, without and with instrumenting the explanatory variable of political polarization.