Resumen de Eficiencia en el mercado de futuros del dólar en México

Armando Ramírez Román, Miguel Ángel Martínez Damián

• español

  Un mercado ineficiente puede generar pérdidas sistemáticas para sususuarios. Por tanto, en este trabajo se contrasta la eficiencia del mercadode futuros del dólar en México. Los resultados muestran quedicho mercado, operado en el Mercado de Derivados (MEXDER), eseficiente. Ésto se obtiene tras aplicar el principio de expectativas racionalespropuesto por Mckenzie y Holt (1998); y el principio de cointegraciónde Engle y Granger (Greene, 1999). Tener eficiencia en elmercado de divisas implica establecer coberturas cambiarias sobrebases competitivas.

• English

  An inefficient market can result in systematic losses for its players.Hence, in this research, it is tested the efficiency of the market dollarfuture in México. The results show that the aforementioned derivativemarket, operated at the (MEXDER), is efficient. This is obtained afterapplying the rational expectations approach proposed by Mckenzie andHolt (1988) and the cointegration principle proposed by Engle andGranger (Greene, 1999). To achive efficiency in the exchange marketimplies the establishment of competitive headging on exchange rangevariations.