A linear regression pattern for electricity price forecasting in the Iberian electricity market

• Ângela Paula Ferreira ^[1] ; Jenice Gonçalves Ramos ^[1] ; Paula Odete Fernandes ^[1]
  1. [1] Instituto Politécnico de Bragança

     Instituto Politécnico de Bragança

     Bragança (Sé), Portugal

     
• Localización: Revista Facultad de Ingeniería: Universidad de Antioquia, ISSN-e 2422-2844, ISSN 0120-6230, Nº. 93, 2019, págs. 117-127
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Patrón de regresión lineal para la previsión de precios de electricidad del mercado eléctrico Ibérico
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• Resumen
  • español

    El Mercado Ibérico de Electricidad resulta del proceso de cooperación entre las administraciones de Portugal y España con el objetivo de promover la integración de los sistemas eléctricos de ambos países. Este mercado común consiste en mercados organizados o intercambios de potencia, y mercados no organizados donde el comercio bilateral de venta libre se realiza con o sin intermediarios. Dentro de este escenario, la previsión de los precios de energía ha tomado un papel fundamental en el proceso de decisión y estrategia de desarrollo para los mercados participantes. Las características de precios de energía tales como la no-estacionalidad, no linealidad y la alta volatilidad hace que este trabajo sea más complejo. Así, en lugar de una simple previsión, los participantes están más interesados en las causas, que es esencial para estimar el precio. Esta investigación analiza el impacto de variables externas en los precios de electricidad utilizando un modelo de regresión lineal. La calidad de los modelos estimados obtenidos valida el uso de métodos estadísticos o causales, como una estrategia plausible para obtener previsiones causales de los precios de la electricidad a mediano y largo plazo. A partir de la evaluación de la previsión del precio de la electricidad para Portugal y España, para el año 2017, los errores porcentuales absolutos medios (MAPE) fueron de 9.02% y de 12.02%, respectivamente. Para el año de 2018, el MAPE, evaluado para 9 meses, para Portugal y España para el año 2017, los errores porcentuales absolutos medios (MAPE) fueron de 9.02% yde 12.02%, respectivamente. Para el año de 2018, el MAPE, evaluado para 9 meses, paraPortugal y España equivale a 7.12% y 6.45%, respectivamente.

  • English

    The Iberian Market for Electricity resulted from a cooperation process developed by the Portuguese and Spanish administrations, aiming to promote the integration of the electrical systems of both countries. This common market consists of organised markets or power exchanges, and non-organised markets where bilateral over-the-counter trading takes place with or without brokers. Within this scenario, electricity price forecasts have become fundamental to the process of decision-making and strategy development by market participants. The unique characteristics of electricity prices such as non-stationarity, non-linearity and high volatility make this task very difficult. For this reason, instead of a simple time forecast, market participants are more interested in a causal forecast that is essential to estimate the uncertainty involved in the price. This work focuses on modelling the impact of various explanatory variables on the electricity price through a multiple linear regression analysis. The quality of the estimated models obtained validates the use of statistical or causal methods, such as the Multiple Linear Regression Model, as a plausible strategy to achieve causal forecasts of electricity prices in medium and long-term electricity price forecasting. From the evaluation of the electricity price forecasting for Portugal and Spain, in the year of 2017, the mean absolute percentage errors (MAPE) were 9.02% and 12.02%, respectively. In 2018, the MAPE, evaluated for 9 months, for Portugal and Spain equals 7.12% and 6.45%, respectively.