Resumen de Mean variance portfolio selection problem with multiscale stochastic volatility

Chidinma Olunkwa, Osu Bright, Carlos Granados

• español

  En este artículo se discute el problema de selección de cartera de media-varianza con volatilidad estocástica multiescala. Se considera dos tipos de volatilidad, incluida una de movimiento rápido y otra de movimiento lento. Mediante el uso del principio de programación dinámica estocástica y el enfoque de la ecuación de Hamilton-Jacobi-Bellman, la estrategia de inversión óptima, la función de valor y la frontera eficiente se derivan en forma cerrada.

• English

  This paper discussed the mean-variance portfolio selection problem with multiscale stochastic volatility. We considered two type of volatility, including a fast –moving one and a slowly-moving one by using the stochastic dynamic programming principle and Hamilton-Jacobi-Bellman equation approach, the optimal investment strategy, the value function and the efficient frontier are derived in closed form.