Resumen de Responsabilidad de los supervisores financieros y las autoridades de resolución en españa

David Ramos Muñoz, Elia Cerrato García, Carlos Bosque Argachal

• español

  Los tribunales españoles no declaran responsables a las autoridades supervisoras. España sigue un modelo de regulación y supervisión financiera sectorial (banca, valores, seguros). En lo relativo a la responsabilidad de las autoridades de supervisión, sin embargo, los tribunales son plenamente coherentes: un análisis exhaustivo de todos los casos donde se ha solicitado la responsabilidad de las autoridades de supervisión financiera arroja un resultado claro, y algo preocupante: los tribunales nunca han considerado que se diesen los elementos necesarios para apreciar la responsabilidad.

  En este articulo analizamos los fundamentos de la supervisión financiera, y el modelo de supervisión, y las normas que regulan la responsabilidad de los supervisores. A continuación, desglosaremos los criterios de la responsabilidad, y trataremos de explicar la actitud de los tribunales españoles al aplicarlos, y complementaremos este análisis de lo general a lo particular con un análisis de lo particular a lo general, que partirá de los casos concretos decididos por los tribunales en esta materia. Cerraremos con las consideraciones de Derecho de la Unión Europea en esta materia.

  Nuestra conclusión es que, aunque la norma y la jurisprudencia en materia de responsabilidad por parte de los tribunales españoles arrojen un resultado sorprendente (ausencia de responsabilidad en la práctica) estos no se encuentran desalineados con la jurisprudencia europea en la materia, y no cierran la puerta a la posibilidad de que la responsabilidad se aprecie en algún caso futuro.

• English

  Spanish courts do not hold supervisory authorities liable in practice. Spain has a sectoral model of financial regulation and supervision [banking, securities, insurance). When it comes to the liability of supervisory authorities, however, the courts show no distinction and are fully consistent:

  an exhaustive analysis of all the cases where the liability of financial supervisory authorities has been requested yields a clear, and somewhat uncomfortable, result: never have the courts concluded that the necessary elements to assess liability were present.

  In this article we examine the fundamentals of financial supervision, the supervisory model, and the rules governing the liability of supervisors. We analyze the criteria for liability and try to explain the attitude of the Spanish courts in applying them.

  We complement this top-down approach with a bottom-up analysis, based on the specific cases decided by the courts in this area. We add considerations of European Union law in this area. Our conclusion is that, despite the Spanish courts' rules and case-Iaw yield a surprising result (absence of liability in practice], they are not out of line with European case-Iaw on the matter, and do not close the door to the possibility of liability being found in futu re cases.