Resumen de VeR Y RIESGO DE LIQUIDEZ EN CARTERAS DE ACCIONES EN TIEMPOS DE TURBULENCIAS FINANCIERAS

Francisco Vásquez Tejos, Hernán Pape Larre

• español

  Estudiamos si el riesgo de liquidez tiene una incidencia en la rentabilidad y riesgo de carteras de acciones en periodos de turbulencias financieras. En base a 30 acciones de empresas chilenas del período 2018-2020, se construyeron seis carteras compuestas por 5 acciones de empresas. La conformación se basó en acciones de diferentes sectores económicos. Se estimaron el valor en riesgo (VeR) con diferentes metodologías. Se verificó que las turbulencias del mercado afectaron a todas las carteras en forma similar; sin embargo, se observó que el riesgo de liquidez incrementa todas las potenciales pérdidas para todos los períodos y todas las carteras, reflejando la importancia de incorporar el riesgo de liquidez en la estimación del valor en riesgo.

• English

  We study whether liquidity risk has an impact on the profitability and risk of stock portfolios in periods of financial turbulence. Based on 30 shares of Chilean companies from the 2018-2020 period, six portfolios made up of 5 company shares were built. The formation was based on actions from different economic sectors. Value at risk (VaR) was estimated with different methodologies. It was verified that the market turbulences affected all the portfolios in a similar way; however, it was observed that liquidity risk increases all potential losses for all periods and all portfolios, reflecting the importance of incorporating liquidity risk in estimating value at risk.