Models of the Term Structure of Interest Rates: review, Trends, and Perspectives

• Oldrich Alfons Vasicek ; Francisco Venegas-Martínez ^[1]
  1. [1] Instituto Politécnico Nacional

     Instituto Politécnico Nacional

     México

     
• Localización: Revista Mexicana de Economía y Finanzas (REMEF): nueva época, ISSN-e 2448-6795, ISSN 1665-5346, Vol. 16, Nº. 2, 2021
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Modelos de la estructura de plazos de las tasas de interés: revisión, tendencias y perspectivas
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• Resumen
  • español

    El trabajo proporciona una descripción general de los modelos de estructuras de plazos de las tasas de interés. Se trata de un planteamiento técnico de la teoría del comportamiento libre de arbitraje de tasas de interés de distintos vencimientos. Los modelos de tasa corta están ganando relevancia en la actualidad por su capacidad para describir y explicar la existencia de tasas de interés negativas como se ha observado en Europa y Asia. Las condiciones económicas actuales, en un entorno de incertidumbre generado por una recesión económica global, afectan el comportamiento de las tasas de interés, lo cual invita a realizar una revisión más cuidadosa de los factores que influyen en la dinámica de las mismas. Este artículo tiene como objetivo revisar las tendencias y perspectivas de los modelos de estructuras de plazos y destacar algunas áreas para futuras investigaciones.

  • English

    This paper provides an overview of models of the term structure of interest rates. It is a technical exposition of the theory of arbitrage-free behavior of interest rates of different maturities, requiring no prior knowledge of the field. The models acquire current relevance for their ability to describe and explain negative interest rates, as they have been observed in Europe and Asia. In an environment of uncertainty generated by a global economic recession, current economic conditions affect the behavior of interest rates, which invites a more detailed review of the factors that influence their dynamics. This article aims to review the trends and perspectives of models of the term structure and highlight future research areas.